ما هي أذون الخزانة في مصر؟ What are treasury bills in Egypt؟ وكيف يمكن الاستفادة من تلك الأداة الاستثمارية التي تصدرها الحكومة متمثلة في البنك المركزي الذي يدير التعاملات المالية للبلاد لتحقيق الاستفادة، وتمتلك تلك الأذون العديد من المزايا وبالرغم من ذلك إلا أن هناك العديد من العيوب التي تظهر لمن يلجأ إلى تلك الأداة، كما أنها من الأدوات التي تتمتع بالقدرة على دعم الإنفاق الحكومي وتساهم في سداد الالتزامات الكبرى للبلاد وتتوافر بأجل قصير يصل إلى عام واحد.
ما هي أذون الخزانة في مصر؟
عند البحث عن إجابة سؤال ما هي أذون الخزانة في مصر؟ نوضح أنها من أنواع السندات الحكومية وتأتي ضمن أدوات الدين التي تقدم الضمان لحقوق الدائنين، وتقوم الحكومة بإصدارها لجمع الأموال التي تساهم في دعم الإنفاق الحكومي مع العمل على سداد الالتزامات المختلفة، وتكون في صورة ديون ذات أجل قصير لا يزداد الأجل الخاص باستحقاقها عن عام واحد.
ويتم بيع أذون الخزانة من خلال البنك المركزي وذلك بالنيابة عن وزارة المالية، وذلك من خلال تداولها بين المؤسسات المالية المختلفة والبنوك في البلاد، ولذلك نجد أنها تلعب دور هام وكبير في سوق أدوات الدين.
مواعيد طرح أذون الخزانة
تختلف المواعيد التي تتعلق بطرح أذون الخزانة حيث يمكن أن تتراوح المدد الزمنية التي تصدر خلالها تلك الأذون بين 3 و6 و9 و12 شهر، ويتم الإعلان عن مواعيد طرح أذون الخزانة في العادة من خلال إعلانات رسمية تصدرها وزارة المالية أو البنك المركزي، وتختلف مواعيد طرح الأذونات حسب احتياجات الحكومة لتمويل مشاريعها وسد العجز في الميزانية.
وفي الأغلب يتم الإعلان عن مواعيد طرح أذونات الخزانة في السوق المالية بعد دراسة فترة العائد المطلوبة وإستراتيجية التمويل التي تنوي الحكومة اعتمادها، وتتغير تلك المواعيد وتقبل للتعديل استنادًا إلى الظروف الاقتصادية والمالية الراهنة، ويمكن العثور على التفاصيل التي تتعلق بمواعيد طرح أذونات الخزانة من خلال متابعة الأخبار المالية والاقتصادية في البلاد أو عبر المواقع الرسمية لوزارة المالية أو البنك المركزي.
مميزات سندات الخزانة
في سبيل التعرف على إجابة سؤال ما هي أذون الخزانة في مصر؟ نذكر أنها تتمتع بالكثير من المزايا والتي يكون أهمها كالتالي:
- تعتبر أذون الخزانة من الاستثمارات الآمنة بشكل نسبي فهي تصدر في العادة من قبل البنك المركزي التابع للحكومة وتأتي بمثابة ديون سيادية وبالتالي يعتبر الاستثمار فيها أقل تعرضًا لمخاطر العجز أو التأخر في سداد الديون.
- تمتاز أذون الخزانة بعائد مستقر وثابت في العادة وتكون فوائدها مضمونة ويتم دفعها بانتظام وفقًا للشروط المحددة في وقت سابق مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت.
- في العادة يمكن بيع تلك الأذون في السوق الثانوية قبل استحقاقها مما يوفر سيولة للمستثمرين الذين يرغبون في سرعة تحويل استثماراتهم إلى مبالغ نقدية.
- تأتي أذون الخزانة في صورة جزء هام من استراتيجية التنويع في المحفظة الاستثمارية فهي توفر فرصة للمستثمرين لتقليل المخاطر من خلال توزيع استثماراتهم على مجموعة متنوعة من الأصول.
- يستطيع المستثمرين الوصول إلى تلك الأذون بكل سهولة بشكل نسبي من خلال السوق الثانوية أو عن طريق عمليات الشراء المباشر من الحكومة أو الوكلاء المعتمدين.
- يمكن استعمال أذون الخزانة كضمان أو كرهن للحصول على قروض من المؤسسات المالية نظرًا لمدى الثقة التي تقدمها وسلامتها كأداة للديون.
- تمتاز بقدر كبير من السيولة كما تصدر بمبلغ يبدأ من 25000 جنيه ومضاعفاته.
عيوب أذون الخزانة
عند الرغبة في توضيح ما هي أذون الخزانة في مصر؟ نذكر أنه بالرغم من مزاياها المتعددة إلا أن هناك العديد من العيوب التي تظهر عند اللجوء إلى تلك الطريقة الاستثمارية وهي كالتالي:
- بالرغم من أن أذون الخزانة تمتاز بالثبات والأمان إلا أن عائداتها في الغالب تكون منخفضة عند مقارنتها ببعض الاستثمارات الأخرى التي تحمل مخاطر أكبر.
- في حالة وجود ارتفاع في معدلات التضخم قد لا تكون عوائد أذون الخزانة كافية لتعويض تأثير التضخم على القوة الشرائية الخاصة بالمستثمر.
- مدة الاستثمارات في أذون الخزانة تكون طويلة نسبيًا وهو الأمر الذي يشكل عقبة لبعض المستثمرين الذين يفضلون السيولة والاستثمارات ذات الأجل القصير.
- بالرغم من أن تلك الأذون تكون من الاستثمارات الآمنة إلا أن قيمتها في السوق الثانوية يمكن أن تتأثر بالتغيرات في أسعار الفائدة وظروف السوق.
- هناك العديد من القيود أو العقوبات التي يتم فرضها على سحب الأموال أو بيع أذون الخزانة قبل المواعيد الخاصة باستحقاقها مما يساهم في التقليل من قدرة المستثمر على تحقيق سيولة فورية في بعض الحالات.
- عند مواجهة ظروف اقتصادية سيئة في البلاد قد لا تتمكن الحكومة من دفع الديون المستحقة خلال الوقت المحدد مما قد يؤثر على العائد المتوقع لحاملي تلك الأذون
استرداد أذون الخزانة
يشير استرداد أذون الخزانة إلى عملية سداد القيمة الاسمية لتلك الأذون عند الوصول إلى وقت استحقاقها، وعندما تصدر الحكومة تلك الأذون فإنها تحدد الموعد الخاص باسترداد قيمتها مع دفع الفائدة المتفق عليها.
عند إصدار أذون الخزانة في فترات قصيرة تتراوح بين عدة أشهر إلى سنة واحدة يكون وقت الاستحقاق مختلف حيث يتم استرداد القيمة الأسمية لحاملي الأذون مع دفع الفائدة المتفق عليها خلال فترة حيازتها.
كيفية الاستثمار في أذون الخزانة
الاستثمار في أذون الخزانة هي أحد الطرق الشائعة للاستثمار في الديون الحكومية، حيث تعد أذون الخزانة أدوات للدين تقوم الحكومة بإصدارها لتمويل النفقات وتأتي في العادة كاستثمار آمن بشكل نسبي ويمكن الاستثمار في تلك الأذون من خلال اتباع الخطوات التالية:
- يجب أن يتم فهم أذون الخزانة التي تصدر كشهادات للدين من الحكومة بمبالغ ثابتة وفترات زمنية محددة وفي العادة تكون قصيرة الأجل تتراوح من أشهر إلى عام كامل.
- ضرورة فتح حساب لدى البنك أو الوسيط المالي الذي يقدم خدمات الاستثمار في الأذون ويمكن فتح هذا الحساب من خلال الخدمات الإلكترونية أو بشكل شخصي داخل فرع البنك.
- يمكنك اختيار الأذون التي تتناسب مع احتياجاتك وتتطابق مع مدى الاستعداد للمخاطرة والفائدة المتوقعة.
- بعد اختيار الأذون المناسبة يمكن القيام بشرائها من خلال البنك أو الوسيط المالي كما ذكرنا سابقًا مع ضرورة دفع قيمة الأذون وتحديد فترة استحقاقها.
- ضرورة الاحتفاظ بالوثائق المتعلقة بهذا الاستثمارالتي تتمثل في إيصالات الشراء والوثائق الرسمية الخاصة به.
- عندما تصل فترة الأذون إلى نهايتها يتم استرداد القيمة الأصلية المستثمرة مع الفائدة المتراكمة.
هل يمكن للأفراد شراء أذون الخزانة؟
نعم، يستطيع جميع الأفراد التداول في أذون الخزانة عن طريق البنوك وذلك بحد أدنى لهذا الاستثمار يصل إلى 25000 جنيه، وقد أعلن البنك المركزي أنه قام بنقل نشاط الإيداع والتسوية للأذون الخاصة بالخزانة إلى الشركة المصرية للإيداع والقيد المركزي لتسهيل تلك العمليات على الأفراد وتشجيعهم على الاستثمار في تلك الجهة.
وبهذا نكون قد تعرفنا على ما هي أذون الخزانة في مصر؟ بالإضافة إلى توضيح أهم المعلومات التي تتعلق بتلك الأذون وكيفية الاستفاد من الاستثمار الخاص بها وطبيعتها بين الطرق الاستثمارية الأخرى.
